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Votre plan d’épargne retraite intègre-t-il des cryptomonnaies ? C’est désormais possible grâce au ratio P/E d’Inter Invest, pionnier de cette offre en France.
© Capital – A gauche, Jean-Baptiste de Pascal (Inter Invest) et Jean-Marie Mognetti (Coinshares).
C’est la première fois en France que le distributeur de solutions d’investissement Inter Invest autorise l’intégration de cryptomonnaies dans les plans d’épargne retraite. Le groupe français propose au total six produits. Trois d’entre eux sont liés au Bitcoin, un est lié à l’Ether (la monnaie de la blockchain Ethereum), un est terrestre (la monnaie de la blockchain Solana) et le dernier est lié au bnb (la monnaie du BNB). Chain) – sous la forme d’un ETP (Exchange Traded Product) et émis par les administrateurs VanEck, 21Shares et Coinshares. Cette offre contribuera à démocratiser davantage l’accès aux cryptomonnaies, d’autant que les investissements en PER pourront être déduits jusqu’à 10% du revenu imposable dans le plafond de l’épargne retraite. Jean-Baptiste de Pascal et Jean-Marie Mognetti, respectivement directeurs généraux d’Inter Invest et de Coinshares, nous en disent plus sur cette nouvelle offre.
Pourquoi cet avantage n’est-il disponible qu’en 2024 ?
Jean-Baptiste de Pascal : C’est une classe d’actifs toujours scrutée de près. Notre offre est diffusée par nos partenaires (conseillers en gestion de patrimoine, banques privées) et le sujet des cryptoactifs est sérieusement abordé. Notre partenaire nous a notifié une demande client. Nous avons donc attendu qu’il y ait une demande pour cela. Il y avait aussi le sujet de la réglementation. Il fallait s’assurer que les produits de type ETP comme les ETC et les ETN soient disponibles dans le cadre du Traité de Loi (adopté en 2019 réglementant le marché français des actifs cryptographiques, ndlr). Intégré au PER.
En plus des produits adossés au Bitcoin, nous proposons également d’autres cryptomonnaies (Ether, Sol, Binance Coin). Pourquoi ce choix ?
Cette offre multiple fait en réalité partie de nos partenaires et de la demande à laquelle ils sont confrontés. Le Bitcoin est forcément incontournable, c’est pourquoi il est l’actif le plus représenté et où la demande est la plus forte. Nous voulions immédiatement proposer des offres non seulement en Bitcoin, mais aussi sur d’autres médias. Il reste encore à confirmer si cela s’applique aux abonnés finaux, mais nous avons souhaité utiliser un panel d’actifs suffisamment large pour faire ces constats. Il s’agit d’une catégorie d’actifs dans laquelle il existe une forte confiance dans chaque type de cryptomonnaie, nous voulions donc nous assurer que chaque client puisse trouver ce qui lui convient.
Comment quantifier cette demande client ?
Il n’y a pas encore de mesures, car le processus d’abonnement prend du temps. Il y a un délai de rétractation de 14 jours entre le moment de votre abonnement et votre commande. Même s’il y a un peu d’attente, de nombreux partenaires ont été surpris par l’engouement que cela a suscité en termes de communication. La profession de conseiller en gestion de patrimoine reste très conservatrice et nous nous attendions à une certaine prudence, mais nous constatons plutôt un intérêt de la part de ces partenaires. L’allocation du portefeuille reste prudente mais devrait atteindre 5%. Les conseillers de la jeune génération constatent des allocations allant jusqu’à 30 % à cet actif, ce qui est un indicateur très solide.
Jean-Marie Mognetti, Coinshares est l’un des fournisseurs d’ETP sélectionnés par Inter Invest. quelle est ta réaction ?
Jean-Marie Mognetti : Tout d’abord, je voudrais rendre hommage à Inter Investment car vendre des produits crypto n’est pas une tâche facile et très peu de gens passent à l’action. Ces actifs s’accompagnent de nombreux examens minutieux et de risques de réputation, il est donc tout à fait normal que les joueurs prennent leur temps. C’est la première fois qu’Inter Invest fait cela en France, mais ça fait du bien de voir que cela commence à évoluer petit à petit dans la région. La France est un peu en retard par rapport aux autres acteurs allemands, notamment l’Autriche, l’Italie et la Suisse. Ce n’est que le début. Nous avons évoqué le Pak Te Act qui permet d’ouvrir ce sujet à l’assurance-vie, mais l’assurance-vie n’a pas progressé dans ce domaine. C’est donc la première étape pour montrer le chemin aux autres.
Le lancement d’une telle offre doit-il s’accompagner d’une formation des partenaires ?
Jean-Baptiste de Pascal : Nous reconnaissons effectivement le besoin de formation et organiserons des tournées pédagogiques dès la rentrée. Il existe encore beaucoup de confusion quant à la distinction entre ETP, ETC et ETP. Comment définir les ETN ou ces cryptoactifs. À ce stade, le client demandeur est déjà un expert et peut avoir besoin de plus d’informations.
Jean-Marie Mognetti : Pour compléter ce que disait Jean-Baptiste, la recherche est effectivement l’une des pierres angulaires de Coinshares. C’est l’un des piliers de la distribution. Nous disposons d’un grand département de recherche qui organise des séminaires et des modules pédagogiques. C’est au centre de tout. Nous sommes une société de gestion d’actifs de niche. Les gens viennent chez nous parce que nous ne vendons pas tout. Nous ne proposons que des cryptomonnaies avec une expertise et des connaissances qu’ils n’ont pas forcément et ne peuvent pas forcément trouver, par exemple chez BlackRock, qui est en train de devenir un supermarché en soi. Par ailleurs, il convient de souligner l’aspect important du transfert intergénérationnel des richesses. Compte tenu de l’émergence d’une jeune génération intéressée par le Bitcoin et les cryptomonnaies, le CGP n’était plus très populaire sur les tables à domicile. À l’avenir, cette offre permettra de repositionner les CGP dans l’acquisition de clients.
Comme vous l’avez dit, la loi Pakte permet d’inclure ces produits dans l’assurance-vie. Pensez-vous que ce sera la prochaine étape ?
Jean-Marie Mognetti : Même si l’assurance vie n’a pas le même profil que le P/E, les deux sont en quelque sorte des produits défiscalisés ou exonérés d’impôt. Ils ont des attributs communs. Même si les distributions se font désormais différemment, le travail réalisé pour importer ces actifs dans un produit structuré et réglementé sera bénéfique aux investisseurs, notamment via cet avantage fiscal. Le ratio P/E constitue donc une très bonne première étape. C’est en soi une révolution industrielle. Cela ne peut pas être fait en 5 minutes. Cela fait 10 ans que nous avons lancé Coinshares, et nous n’avons pas encore fini.
