Êtes-vous en route vers de nouveaux sommets ? – Si vous utilisez les cryptomonnaies depuis plusieurs années, vous avez probablement remarqué que le prix du Bitcoin est rythmé par les cycles du marché. En fait, les phases haussières ont tendance à se produire après la réduction de moitié du Bitcoin, et les pics du marché se produisent lorsque les opérateurs sont avides et que les piliers de la cryptographie sont convaincus qu’ils ne connaîtront plus de violents marchés baissiers à Masu. Et c’est cette cyclicité que les investisseurs doivent gérer pour en tirer profit. Depuis sa création en 2009, peu d’actifs financiers ont mieux performé que le roi des crypto-monnaies. Pourtant, de nombreux investisseurs arrivent alors que la plupart des indicateurs techniques et en chaîne sont des signaux d’alarme. Le but de cette nouvelle rubrique est de partager des graphiques qui permettent de surfer sur les cycles des marchés. Après avoir dépassé les 60 000 $, le prix du Bitcoin peut-il revenir à son dernier sommet historique ? Découvrez le titre sur Market Check !
Le prix du Bitcoin maintient sa dynamique haussière
De nombreux traders utilisent des moyennes mobiles pour savoir si un actif suit une tendance (haussière ou baissière) ou évolue dans une fourchette. Le prix réalisé pour les détenteurs à court terme (STH) ressemble à la moyenne mobile. Si le prix du Bitcoin est supérieur au prix réalisé du STH, il est considéré comme haussier. A l’inverse, si le prix est inférieur, le marché est susceptible d’être sur une tendance à la baisse. Ce fut par exemple le cas en 2018 et 2022. Le BTC a explosé plus haut début 2023 lorsque le prix a clairement cassé la courbe orange.
Un graphique représentant le prix réalisé pour les détenteurs de Bitcoin à court terme. Source : lookintobitcoin
À l’été 2023, le prix est tombé en dessous du prix réalisé par les détenteurs à court terme, montrant des signes d’enthousiasme. Mais les acheteurs se sont rétablis. Le prix a réussi à enregistrer une nouvelle vague de gains et BTC a dépassé son ATH de 2021. Depuis lors, BTC a surperformé le prix réalisé du STH. Lorsque le BTC est tombé en dessous de 60 000 $, le prix a complètement rebondi sur les indicateurs en chaîne. Selon cet indicateur, le marché reste haussier. Après cela, tant que cette situation persiste, le BTC reviendra probablement à ses derniers sommets proches de 74 000 $.
Selon le score Z du MVRV, Bitcoin poursuivra-t-il sa tendance à la hausse même après l’ajustement ?
Le score Z du MVRV est l’un des indicateurs en chaîne qui peuvent parfaitement indiquer des excès (haussiers ou baissiers) du prix du Bitcoin. Depuis 2012, le BTC atteint des sommets sur le marché lorsque l’indicateur est supérieur à 7. Nous avons également tendance à trouver des creux de marché lorsque le score Z du MVRV est négatif.
Un graphique représentant l’indicateur de score Z MVRV en chaîne. Source : Lookintobitcoin
Après avoir connu des dépassements baissiers en 2022 et 2023, l’indicateur en chaîne oscille actuellement autour de 2. En se référant aux cycles passés, le BTC est relativement loin des excès qui pourraient conduire à une baisse du marché. De plus, nous pouvons voir que le BTC a tendance à se situer entre 2 et 3. Là encore, on constate que le cycle est respecté. Si le retour est supérieur à 7 dans les prochains mois, une extrême prudence est de mise.
Le prix du Bitcoin est toujours inférieur, selon Pi Cycle Top
Certains traders recherchent l’indicateur parfait qui montre avec précision les plus bas et les plus hauts du marché. Bien entendu, cet indicateur n’existe pas. Cependant, Pi Cycle Top identifie les plus hauts du marché depuis 2012.
Indicateur supérieur de cycle Pi. Source : LookintoBitcoin
Veuillez noter que cet indicateur n’est pas magique, donc tôt ou tard les meilleures prédictions se réaliseront. Cependant, Bitcoin termine un cycle haussier lorsque la moyenne mobile de 111 (D) dépasse la moyenne mobile de 350 (D), un multiple de 2. Pour le moment, il n’y a toujours pas de sommet selon cet indicateur. La prochaine prédiction se réalisera-t-elle également ? Quoi qu’il arrive, c’est un autre indicateur qui devra être surveillé de près dans les mois à venir.
Pas de franchise pour les mineurs BTC, selon Puell Multiple
Puell Multiple est une mesure permettant d’évaluer la rentabilité des mineurs BTC. Si le curseur est trop haut, ce qui signifie que le mineur réalise beaucoup de bénéfices, il y a de fortes chances que le mineur vende. A l’inverse, si l’indicateur est au vert, les mineurs sont moins intéressés à se séparer de leur Bitcoin.
Indicateur multiple Puel. Source : Lookintobitcoin
Comme vous pouvez le constater, cet indicateur est très intéressant pour connaître les étapes des excès, et permet donc de prédire un retournement de tendance. Malgré le récent cours ATH du roi des cryptomonnaies, le Puel Multiple n’est pas encore revenu dans la zone rouge.
Il n’y a pas encore d’euphorie dans le prix du Bitcoin.
NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) vous permet de connaître le sentiment du marché. En fait, ici aussi, le BTC a tendance à former des sommets de marché pendant les périodes d’euphorie (bleu), mais de grandes opportunités émergent lorsque les investisseurs capitulent (rouge). Les deux derniers marchés haussiers se sont terminés sur une note positive.
Indicateur NUPL en chaîne.Source : Glassnode
Fin 2022, le marché était dans une phase de capitulation. Après cela, BTC a retrouvé sa couleur et les opérateurs se sont sentis à nouveau en confiance. Le marché est actuellement en phase de conviction. La plupart des investisseurs estiment que la correction n’est que temporaire. Comme nous l’avons vu, certains indicateurs semblent pointer vers la possibilité d’une nouvelle vague haussière. Même si le cycle semble relativement avancé, le NUPL évolue également dans cette direction.
Les bénéfices réalisés atteignent de nouveaux sommets
Les marchés des cryptomonnaies, ou marchés boursiers traditionnels, dépendent de l’offre et de la demande. Cependant, lorsque le prix du Bitcoin a franchi le dernier ATH de 2021, la pression de vente a été relativement forte.
Evolution des bénéfices du Bitcoin.Source : Glassnode
Cet indicateur montre que les opérateurs ont réalisé des bénéfices importants. Ceci est similaire aux pics de 2018 et 2021. Cet indicateur devrait nous alerter, car un pic de cette ampleur signalerait la fin des marchés haussiers de 2017 et 2021.
Le prix du Bitcoin a atteint un nouveau sommet avant la réduction de moitié pour la première fois de sa jeune histoire. Lors du franchissement de l’ATH 2021, les transporteurs ont gagné beaucoup d’argent et ont été priés de rester vigilants. Cependant, la plupart des indicateurs en chaîne sont loin des excès qu’ils étaient lors des sommets du marché en 2017 et 2021. Il semble qu’il soit possible d’atteindre le dernier sommet historique, et pourquoi ne pouvons-nous même pas atteindre les 150 000 $. De plus, le prix du Bitcoin a réussi à dépasser le prix réalisé par les détenteurs à court terme ? Tant que tel est le cas, le marché est considéré comme haussier. Les indicateurs du cycle Bitcoin redeviendront-ils intéressants pour prédire le prochain pic des marchés ? Rien n’est sûr sur les marchés financiers ? Malgré tout, si ces indicateurs on-chain reviennent dans la zone rouge, il faudrait sans doute essayer de ne pas devenir trop gourmand. Il y a un risque de rester coincé dans un marché baissier…
