7h00 ▪ 5 minutes de lecture ▪ Écrit par Evans S.
Le 18 juillet 2024, le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a décidé de laisser les taux d’intérêt directeurs inchangés. Cette décision vise à contrôler l’inflation persistante et soulève de sérieuses questions quant à son impact sur le marché de la cryptographie. En effet, les investisseurs en cryptographie surveillent de près ces décisions financières, car elles ont une incidence sur la perception des actifs numériques comme un substitut à la valeur.
Taux d’intérêt et monnaies virtuelles : une relation ambiguë
Le maintien des taux d’intérêt de la BCE à des niveaux élevés (4,25 % pour les grandes opérations de refinancement, 4,50 % pour les facilités de prêt marginal et 3,75 % pour les facilités de dépôt) vise à limiter les conditions d’emprunt et à contrôler l’inflation. Pour les investisseurs en crypto, cette politique peut avoir des implications ambiguës.
D’un autre côté, les taux d’intérêt élevés rendent les investissements traditionnels plus attractifs, réduisant ainsi le flux de capitaux vers des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies.
Les investisseurs institutionnels peuvent abandonner les crypto-monnaies au profit d’investissements plus traditionnels à la recherche de rendements sûrs et prévisibles.
Cela peut avoir un impact négatif sur la demande de cryptomonnaies, et donc sur leurs prix.
Cependant, pour les investisseurs cherchant à se protéger de l’inflation et d’une politique monétaire restrictive, les crypto-monnaies peuvent sembler une option intéressante.
En tant qu’actifs décentralisés et résistants à la censure, les crypto-monnaies offrent une protection potentielle contre la dévaluation monétaire. Cette prise de conscience pourrait renforcer la demande pour les crypto-monnaies comme le Bitcoin, considérées comme des valeurs refuges en période d’incertitude économique.
Rétrécissement du portefeuille d’actifs et impact sur le marché
La BCE a annoncé qu’elle réduirait progressivement son portefeuille de titres acquis dans le cadre du programme d’achat d’actifs (APP) et du programme d’achat d’urgence en cas de pandémie (PEPP). La réduction du PEPP de 7,5 milliards d’euros par mois d’ici fin 2024 démontre une approche prudente de la gestion de la liquidité du marché.
Pour le secteur des cryptomonnaies, cette réduction de liquidité peut avoir diverses implications. D’un autre côté, la liquidité réduite sur les marchés traditionnels pourrait conduire certains investisseurs à se tourner vers les actifs numériques pour diversifier leurs portefeuilles.
Avec un potentiel de rendement élevé, les cryptomonnaies peuvent sembler une option intéressante dans un environnement difficile en termes de liquidité.
D’un autre côté, une diminution de la liquidité disponible signifie moins de fonds disponibles pour les investissements en cryptomonnaies, ce qui peut entraver la croissance des investissements en cryptomonnaies.
Les entreprises et les particuliers ayant une faible liquidité peuvent réduire leurs investissements dans des actifs jugés risqués, entraînant une baisse de la demande et une potentielle stagnation des prix.
Entreprise de refinancement et monnaie virtuelle
Les remboursements réguliers des montants empruntés dans le cadre des opérations ciblées de refinancement à long terme (TLTRO) par les banques sont également surveillés.
Ces remboursements affecteront la position de politique monétaire de la BCE et donc l’environnement global de financement.
Pour les acteurs du marché des cryptomonnaies, les opérations de refinancement sont importantes car elles ont un impact sur la disponibilité globale des fonds. La réduction de la liquidité des prêts bancaires pourrait conduire à des conditions de prêt plus strictes pour les entreprises, y compris celles du secteur de la cryptographie. La réduction des liquidités bancaires peut également avoir un impact sur leur appétit pour les investissements risqués, notamment les crypto-monnaies.
Dans le même temps, si les conditions économiques deviennent trop restrictives, certains investisseurs pourraient liquider des actifs plus traditionnels et investir dans des crypto-monnaies pour tenter de diversifier leurs portefeuilles face à des marchés plus volatils. Cela peut entraîner d’importantes fluctuations du prix des crypto-monnaies, les rendant plus volatiles et imprévisibles.
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Evans S.
Evariste est fasciné par Bitcoin et fait des recherches sur le sujet depuis 2017. Si son premier intérêt était le trading, il cherche désormais activement à comprendre toutes les avancées autour des cryptomonnaies. En tant qu’éditeur, il vise à fournir continuellement un travail de haute qualité qui reflète l’état de l’industrie dans son ensemble.
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Les commentaires et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l’auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Veuillez faire vos propres recherches avant de prendre une décision d’investissement.
